Lakkk.com - строительный портал. Все о строительном оборудовании в одном месте.

Главная » Новости » Мем о зависимости Банка России от ФРС.

Мем о зависимости Банка России от ФРС.

Мем о зависимости Банка России от ФРС.

Периодически мне приходится спорить о том, является ли наш Центробанк филиалом Центробанка США, который называется Федеральной резервной системой.

Ну, как спорить… Ни я, ни мои друзья финансистами не являемся. Просто мой скепсис относительно конспирологической теории о зависимости нашей финансовой системы «от Ротшильдов и Рокфеллеров» вызывает у оппонентов бурные эмоции.

Я же всего-навсего пытаюсь понять, как это работает чисто технически. Неужто Эльвира Набиуллина получает распоряжения американцев через дупло какого-нибудь дерева где-нибудь неподалеку от Неглинки? Никакого иного способа передачи приказов навредить России быть не может — совершенно очевидно, что председатель ЦБ РФ находится под плотным контролем наших спецслужб. 

Тогда как? 

Искренне хочу понять, как именно происходит вредительство. И постоянно прошу прислать мне ссылку на внятный текст, где разъясняется механизм. Но, к сожалению, меня снабжают только выступлениями популярных экономистов-патриотов, а там никаких объяснений нет, сплошь бездоказательные утверждения, которые больше напоминают лозунги. Впрочем, чаще всего мем о зависимости от доллара произносится как аксиома, как само собой разумеющееся. 

Мне кажется, я все же нашел то, что искал. И именно в той доступной форме, которая понятна неспециалисту (это важно). Текст выстроен в форме диалога — человеку под ником Sabaytis, явно разбирающемуся в теме, перечисляют известные мемы о ЦБ РФ, а он их последовательно разрушает. 

Правда, текст старый, написан в 2012 году. Но актуальности по основным параметрам не потерял. 

Букв получилось много, короче изложить не сумел. И еще одно замечание: я его подредактировал для лучшего усвоения, но получилась некоторая путаница — не всегда понятно, где мой текст, а где цитаты. Однако ссылку привел, так что всегда можно прочитать первоисточник. 

 Итак, мем первый: Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России — по обязательствам государства (ст.2 Закона о Центральном банке Российской Федерации (Банке России). 

Его часто приводят как доказательство отсутствия зависимости ЦБ РФ от государства и делается вывод: наш Банк зависит от международной финансовой системы, то есть от ФРС. И на неосведомленных людей это действует безотказно — как же, сами провозгласили. 

Однако осведомленный эксперт приводит другие цитаты.

Оказывается, то же самое сказано в более ранних версиях документа: «Государство не несет ответственности по обязательствам Госбанка СССР, так же как и Госбанк СССР не несет ответственности по обязательствам государства» (ст.12 Положения о Госбанке СССР от 1988 г.).

И в еще более ранних: «Госбанк СССР не несет ответственности по обязательствам Союза ССР и союзных республик… Правительство СССР и правительства союзных республик, а также их центральные и местные органы не несут ответственности по обязательствам Госбанка СССР» (п. 5 Устава Государственного банка СССР от 1960 г.).

А также в совсем уж в древних: ««Государственный банк несет ответственность по обязательствам Союза ССР и союзных республик, а также их центральных и местных органов только в тех случаях, когда он принял на себя такую ответственность на основании литеры «е» ст. 25 настоящего устава. Правительства Союза ССР и союзных республик, а также их центральные и местные органы не несут ответственности по обязательствам Государственного банка» (ст. 3 Устава Государственного банка Союза ССР от 1929 г.).

То есть, это положение закладывали в уставные документы, даже когда о коварстве Федрезерва еще никто не слышал. 

Sabaytis объясняет: «Это классический юридический шаг, который проводит каждое государство, для того чтобы в случае кризиса можно было бы обанкротить ЦБ, не расплачиваясь за его долги своей собственностью. Да, дефолт такого рода штука неприятная, но без этой статьи было бы еще хуже».

● Второй мем: правительство не влияет на Банк России. 

Прежде чем дать слово эксперту, процитирую устав: 

Статья 4. Банк России выполняет следующие функции: 1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежнокредитную политику; 1 1 ) во взаимодействии с Правительством Российской Федерацииразрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации

Дальше Sabaytis: 

Председатель осуществляет текущее оперативное управление. Стратегию и глобальные вопросы он не решает. При этом — оппа-па! — председатель ЦБ обязан отчитываться перед Госдумой, и та вправе его снимать с поста (равно как и членов Совета директоров, которые Председателю ЦБ подчиняются). Это статья 5 текущего закона, на который я уже ссылался. А управляет Банком России Национальный банковский совет [сегодня Национальный финансовый совет], в который, согласно тому же закону, входят два участника от Совета Федерации, три депутата от Думы, три представителя президента РФ, три представителя правительства и, наконец, председатель Банка России. Таким образом, управление принадлежит в равной степени всем ветвям власти». 

Откуда пошла нелепая идея национализации ЦБ, ума не приложу. Как можно национализировать федеральную собственность в принципе, в какую еще более государственную ее перевести? А если речь идет всего лишь об изменении структуры управления ЦБ, то это во-первых, не национализация, а реструктуризация. Во-вторых, в управлении ЦБ исключительно госчиновники и депутаты. Кого надо туда еще включить такого государственного, чтобы стало еще государственнее? 

Вот и получается, что все эти разговоры или от недовольства кредитно-денежной политикой ЦБ, или от недостаточной осведомленности о том, как обстоят дела с управлением ЦБ РФ. Миф, одним словом. 

● Третий мем, который я тоже часто слышал: Но ведь ЗВР действительно в заложниках. Разве не так? Ведь если столовое серебро лежит у соседа, а не у тебя, то в момент, когда вы с ним поссоритесь, вы лишитесь своего столового серебра. Разве что у вас будет «аргумент», угрожающий его здоровью. А пока в мире такой «аргумент» есть только у соседа.

Пополнение золотовалютных резервов происходит двумя путями — через положительный торговый баланс в валюте и через внешние займы нашими юридическими лицами. Посмотрим сначала, что происходит в случае займа. А заодно поймем, почему занимают у заграницы, а не у ЦБ.

Берем некую абстрактную фирму «Альфа», которая хочет вложить в свой бизнес миллион баксов (просто круглая цифра для удобства показа). Она может взять 30 миллионов рублей [статья, напомню, написана в 2012 году, поэтому такой курс] в отечественном коммерческом банке, но там кусаются проценты. Можно сунуться в ЦБ, но тому как государственному банку нужны более серьезные гарантии, а потому за тот же залог фирма получит меньшую сумму да и возни с оформлением бумаг больше. К тому же нужна валюта, а ее выгоднее не покупать, платя комиссию, а сразу в ней взять займ.

И вот «Альфа» обращается в иностранный банк, например, американский. Там тоже довольно строго, но правила кредитования более либеральные, чем тут, а потому под залог своего имущества «Альфа» таки берет кредит на год под 7% годовых. Так у нашей компании появляется миллион баксов, а у иностранного банка заложенное имущество «Альфы». 

Баксы в России хождения не имеют, а потому ту часть, что не потрачена на оборудование за границей, надо поменять на рубли через ЦБ. Так ЦБ получает баксы, а под них печатает рубли. Округлим: отдал 30 млн. рублей, а получил взамен лям долларов. 

Проходит год, и приходит время «Альфе» отдавать кредит. Миллион баксов плюс 70 тысяч, которые процентами накапали. Если «Альфа» молодец, то она покупает у ЦБ баксы по курсу, расплачивается и все хорошо. Это как бы вариант №1.

Если «Альфа» не рассчитала что-то и не может уплатить по кредиту, то светит ей банкротство, а имущество достанется заграничному банку. Это вариант №2, и тут уже есть нюансы. Но о них чуть попозже. Сейчас вернемся к нашему ЦБ, который только-только получил от «Альфы» баксы. «Альфе» они потребуются через год. Они не должны лежать без толку, а работать в России доллары не могут. Под них уже напечатана порция рублей. Значит, надо искать какое-то надежное место, где они могут принести для ЦБ проценты.

И такое место — гособлигации того государства, которому принадлежит валюта, в данном случае это США. ЦБ вкладывает их под 2 или 3% годовых (пусть будет 2% в нашем примере) и получает 20 тысяч баксов в госбюджет только за то, что наша «Альфа» решила взять кредит. Если срабатывает вариант №1, то миллион через год уходит обратно в Штаты, залог возвращается «Альфе», а ЦБ на этом трижды получил доход — когда обменивал доллары на рубли, когда прокручивал доллары и когда осуществлял обратный обмен.

Если же у нас вариант №2, то тут ЦБ уже смотрит, стоящий ли залог у «Альфы» или какой-то мусор. Если мусор, то иностранцы его обретают — не жалко. «Альфа» банкрот, а миллион долларов остается у ЦБ.

Если же это что-то нужное государству, то ЦБ возвращает заграничному банку его миллион, выплачивает эти 70 тысяч долларов (из которых 20 получено за проценты) и фактически всего за 50 тысяч переводит долг «Альфы» на себя. А дальше уже или банкротит ее (залог переходит в федеральную собственность), или перекредитует на своих условиях, более жестких. 

Такая схема удобна т.к. риск несет заграничный банк, а платит за него частник. Вся валюта, которая таким образом взята у иностранцев, образует большую часть ЗВР.

Теперь вернемся к вопросу о «заложниках». Если те же США заблокируют все счета ЦБ, на которых лежит долларовая часть ЗВР, то это будет означать только то, что все номинированные в долларах долги наших компаний переходят в ведение ЦБ. 

Образно говоря, столовое серебро и правда у соседа, но вы дали ему металл не просто так, а под его же залог. Так что подобное действие чревато национализацией всей долговой части наших корпораций и — вследствие ужесточения условий — национализации большей части залогов. Кроме того, ЦБ на этом еще наживется. 

Поэтому как-то угрожать нашим золотовалютным резервам иностранному капиталу крайне невыгодно. Он теряет на этом 7% от наших международных долгов, а мы при этом — всего 2% от ЗВР. Размер же ЗВР специально поддерживается равным (плюс-минус) нашим международным долгам.

 Мем четвертый: банк США ничем не рискует, так как сам же печатает баксы.

Основная сила доллара — в кредитном рейтинге США, а тот, в свою очередь, базируется на государственных экономических показателях, в число которых входит, например, тот же государственный долг и официальный объем денежной массы.

С государственным же долгом тоже не все так просто. Для его покрытия США регулярно выпускает новые казначейки, которые в основном скупает ФРС и под которые печатает бакс. Этот процесс ведет к снижению рейтинга США (как бы официальный путь к гибели Pax Americana), а также к сокращению влияния доллара в мире (что хорошо видно по множащимся новостям о договорах по бездолларовому взаимозачету между странами). Да, процесс дико инерционный и затянется еще на несколько лет, но дело уже решенное.

«Кинуть систему»… США и ФРС рады бы, но это на них в первую очередь и скажется. Мы же в 98 году систему таки кинули, и довольно красиво. А сейчас нам уже не солидно этим заниматься. Мы уже довольно респектабельны и работаем на репутацию. 

 Мем четвертый: мы должны сами печатать рублей столько, сколько нужно, не привлекая никакой зелени и не позволяя ее привлекать предприятиям.

Самим печатать сколько нужно — так тоже нельзя. Печатать надо столько, сколько мы можем позволить себе обеспечивать своими активами (в число которых входят все активы, которыми мы обладаем с кредитным рейтингом выше нашего).

«Хватит это терпеть». С одной стороны да, хватит. Но с другой — Россия играет не столько по правилам текущей финансовой системы (по ним — лишь настолько, насколько это обеспечивает нам экономическую совместимость с остальным миром), сколько по правилам развития экономических систем. А те гласят, что любой экономический объект с кредитованием на необременительных условиях в естественной конкурентной среде побеждает аналогичный объект без кредитования. Так что пока мы растем, нам внешняя подпитка нужна все-таки.

Наша экономическая система нам таки принадлежит. Да из нее даже нельзя «с мясом» выдрать кусок, который получен за счет кредитования и пока что не успел окупиться, потому что ЦБ вместо этого куска подставит аналогичный кусок наших ЗВР и окажется в выигрыше.

Нам оно не принадлежало бы, если бы при международных долгах в половину триллиона баксов у нас не было бы ЗВР. Если бы мы жили, как половина Европы, — в постоянном перекредитовании со стороны МВФ на условиях вмешательства в нашу экономику (в форме требований изменить что-либо под угрозой отсутствия следующего кредита). Вот это действительно плохо.

А пока мы можем снисходительно поглядывать на МВФ и даже предлагать через него Европе пару миллиардов — наша финансово-экономическая система очень даже наша. И это хорошо.

● Если вопрос по ЦБ упирается лишь в стиль и форму управления им, каковы мотивы Старикова и Ко?

Меня самого это несколько удивляет. Есть разве что версия, что он стал заложником своей старой позиции. До 2007 года ЦБ действительно копил силы и проводил крайне зависимую от иностранного капитала политику, приближенную по ряду параметров к currency board, являющемуся режимом внешнего валютного управления. Но тогда это было, увы, финансовой необходимостью, потому что «раскачать» наш курс и за счет этого изрядно сократить резервы ЦБ Запад еще мог (во всяком случае, так считалось до тех пор, пока не начали проявляться первые следы кризиса). 

Вот тогда Стариков и говорил о «национализации рубля», подразумевая необходимость ведения независимой финансовой политики. А сейчас, когда Россия уже лет пять как рулит своими финансами (да, с этим долговым и ЗВР балластом пока что)… не знаю. По большинству позиций — вполне себе вменяемый товарищ как мне показалось. Но тут я могу исключительно свое мнение высказывать, понятное дело.

Убивать ФРС надо, но нам стоило бы еще года 2-3 минимум подождать. Хотя бы до насыщения внутреннего рынка российскими облигациями и может быть, если все пойдет хорошо, до появления хоть в общих чертах зародыша новой финансовой системы в рамках БРИКС. Ну и укрепления Таможенного союза, усиления армии и т.п. по множеству пунктов. К переделу мира мы готовы не на все 100 процентов пока что. А потому ждем и готовимся.

Рвануть же оно как бы само рванет, без нашего участия. Вон тут недавно Egan Jones снизила кредитный рейтинг США с АА+ на АА. Напомню, стоит снизить еще на одну ступень, и по законам большинства стран ценные бумаги США и их валюта перестанут являться активами, в которых можно хранить валютные резервы и размещать средства пенсионных фондов. Да, это не Standard & Poor’s, но уже как бы первые следы будущего ядерного грибка. Предвестник, так сказать. А потому — развиваемся в темпе. Последние мирные годы надо провести с умом.
____________________

Было бы любопытно, что бы он сказал о текущей ситуации, как бы подкорректировал свои ответы сегодня. 

Кто-нибудь знает, кто это такой и где его можно почитать?

Пишет pavel_shipilin (

Мем о зависимости Банка России от ФРС.

pavel_shipilin

07.04.2019